本站从「迷本圆明」讲起，把虚妄的根源和众生轮转的来龙去脉一一展开。开头说「迷本圆明，是生虚妄，妄性无体，非有所依」，意思是众生因为迷失了本有的圆满光明，才生起虚妄，而虚妄本身没有实体，也不依托任何东西。接着讲「将欲复真，欲真已非真真如性；非真求复，宛成非相」，想恢复真心，但那个「想恢复」的念头已经落在虚妄里，不是真正的真如；以非真之心去求恢复，反而成了对立的相状。随后说「非生、非住，非心、非法，展转发生，生力发明」，由这些辗转生起的力量，熏习成业，同类业力相互感应，于是有生灭相续，构成「众生颠倒」。
然后解释「世界颠倒」：所谓「是有所有，分段妄生，因此界立」，因虚妄分段而建立空间之界；「非因所因，无住所住，迁流不住，因此世成」，因迁流不住而成立时间之世。三世（过去、现在、未来）与四方（东西南北）和合相涉，变化出十二类众生。又说「因动有声，因声有色，因色有香，因香有触，因触有味，因味知法」，六种尘相相互引发，形成「六乱妄想」成为业性，十二类区分由此轮转。最后列出十二类众生，各配一种「轮回」和一种「颠倒」：卵生（虚妄轮回、动颠倒，如鱼鸟龟蛇）、胎生（杂染轮回、欲颠倒，如人畜龙仙）、湿生（执著轮回、趣颠倒，如含蠢蠕动）、化生（变易轮回、假颠倒，如转蜕飞行）、有色（留碍轮回、障颠倒，如休咎精明）、无色（销散轮回、惑颠倒，如空散销沉）、有想（罔象轮回、影颠倒，如神鬼精灵）、无想（愚钝轮回、痴颠倒，如土木金石）、非有色（相待轮回、伪颠倒，如水母以虾为目）、非无色（相引轮回、性颠倒，如咒诅厌生）、非有想（合妄轮回、罔颠倒，如蒱卢异质相成）、非无想（怨害轮回、杀颠倒，如土枭子食父母）。每类都说了「八万四千」种乱想，并说明它们流转国土、充塞世间，最后总结为「众生十二种类」。
这一站直接承接上一站「卷七·其三」。上一站应当已经谈到了真如、虚妄、修证等理路，本站开头就落在「迷本圆明」上，把虚妄的根源具体化，再层层展开到众生实际存在的形态。可以说，上一站是讲道理，本站是讲这道理在众生身上的呈现，也就是轮回的种种相状。它把「虚妄」从抽象概念落实为十二类活生生的生命形态，让读者看到众生如何因不同的颠倒而落入不同的类别。
下一站是「卷八·其一」。本站讲完了众生十二种类的形成，但只给出了分类和成因，还没有谈这些众生在轮回中如何流转、如何受报，也没有给出离的方法。下一站很可能继续深入，比如讲十二类众生各自的业报差别，或者讲修行者如何超越这些类别、证入真性。也可能从「轮回」转到「解脱」，引出后续的修证次第。具体内容要看下一站原文，但本站留下的问题很清楚：既然众生因颠倒而轮转，那么如何从这十二类中出离，就成了下一步要处理的核心。